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近期大涨白马股的共性来了

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  • 2024-11-12 21:32:02
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摘要: 特朗普在获得美国大选胜利后,全球资本市场资金涌动,美元指数走强,比特币大涨,恒生指数、韩国KOSPI指数整体走弱。 此外...

  特朗普在获得美国大选胜利后,全球资本市场资金涌动,美元指数走强,比特币大涨,恒生指数、韩国KOSPI指数整体走弱。

  此外,人民币汇率承压,离岸人民币汇率由11月5日的7.09附近下跌至今天的7.25附近,这对A股市场也形成了一定的压力。

  不过,在达哥看来,特朗普获胜的消息,虽然对全球市场短期有一定的影响,但中长期的格局大概率难以改变。

  在中信证券(维权)2025年资本市场年会上,中信证券总经理邹迎光称,资本市场生态正经历根本性重塑,上市公司质量显著提升,投资者回报逐步改善,中国资本市场站上新的改革起跑线。

  中信证券首席策略师秦培景认为,2025年A股将经历一轮年度级别上涨行情,A股2025年下半年将迎来新一轮盈利上行周期,在马拉松行情中,绩优成长、内需消费、并购重组将成为三条重要赛道。

  明年A股将迎来一轮年度级别的上涨行情,达哥是认可这个观点的,本轮行情一直在提A股市场已经进入牛市初期。

  不过,即便市场进入牛市初期,也难免会出现调整以及单日大幅调整。比如,今天A股市场盘中就迎来了大幅调整。

  今天,A股三大指数均下跌。截至收盘,上证指数下跌1.39%,深证成指下跌0.65%,创业板指数下跌0.07%。盘中,上证指数一度下跌近2%,逼近3400点关口,尾市略有回升。

  沪深两市成交超过2.55万亿元,较上周五放量约430亿元。两市个股跌多涨少,上涨个股1399只,下跌个股3605只,个股涨跌幅的中位数为下跌1.11%。

  昨天,达哥在文章中提到,上证指数周二不能跌破3416点,如果跌破,那么调整时间将延长。

  今天盘中一度跌破3416点,虽然收盘时收上来了,但盘中跌破是事实。因此,在达哥看来,调整时间将延长。

  不过,从下方空间来看,调整空间不会太大。具体来看:

  首先,10日均线今天在3371点,且近两日以每天约14个点的速度上移。20日均线今天在3319点,近几天以每天约10个点的速度上移。简单来说,下方将迎来10日均线、20日均线的支撑。

  其次,11月7日,上证指数收出中阳线。当天的低点3356点,是11月5日突破横盘趋势后回调的低点。这个位置一般都有较强的支撑。

  最后,即便跌破3356点,下方也有10月21日-11月4日的横盘震荡平台作为支撑,而横盘震荡平台的高点在3340点。

  总之,市场即便回调,下方空间也是有限的,且是“看得见”的。至于调整的低点会落在哪里,达哥暂时也无法判断。有时候,确实只能模糊看待。

  今天,达哥要提示一类个股的潜在风险,那就是小盘股、微盘股。以几个具有代表性的指数为例,来说说看法。

  ST板块指数,已经上涨到了今年3-4月的高点附近,9月19日以来的涨幅也已经超过40%。前高压力叠加涨幅较大,一旦大盘调整,这些个股很容易出现领跌的情况。

  微盘股指数,9月下旬几乎呈现90度上涨,10月14日至今上升斜率在45度左右。这种上升斜率无法判断能持续多久,但一旦市场展开调整,微盘股也很容易领跌。

  国证2000指数,上涨到了去年1-7月的密集成交区。一般来说,密集成交区是很难一步就过去的,除非超预期,更多的是需要通过震荡或调整来积蓄力量。

  结合ST板块、微盘股、国证2000这三个指数的走势,达哥认为,小盘股大概率进入到了阶段性的鱼尾行情中。

  这种情况下要想实现更大级别的上涨,最好是进行震荡,通过震荡的方式交换筹码。

  如果不震荡,一旦市场迎来时间略长或级别略大的调整,小盘股方向的杀伤力可能会比较大。

  招商证券对小盘股研究后发现,小盘指数当前的PB、PE估值水平分位数为98.50%、74.11%,已经进入偏高区域,需注意后续波动风险。

  板块方面,今天跌幅较大的板块,主要是近期大涨的板块,比如航空、互联网、IT设备、证券、商业航天、光刻机等。

  上涨的板块主要是医药、医疗保健、商业连锁。消息面上,我国将完善医保基金预付制度,提高资金使用效率。

  医药、医疗保健这两个板块,主要是消息刺激下的板块轮动补涨行情,且有市场调整时所需的防御属性。在达哥看来,其持续性不会太强。

  10月8日市场波段见顶之后,阶段主线板块的持续性多在1-2周,妖股的炒作时间要长一些,其他板块几乎都是轮动,且轮动的板块都具有补涨性质。

  这正是达哥最近一段时间强调的,对于相对低位且还没怎么上涨的个股,要有耐心,总会迎来轮动的时刻。

  光刻机板块今天调整。由于板块指数距离突破历史高点不远,一旦回踩2021年的历史高点,达哥认为是值得关注的。

  半导体方面,板块指数上周五突破了近期的震荡区间,并突破了2022年8月-2023年4月的两大高点,这意味着上升空间已经打开。

  由于半导体板块指数当前面临的上方压力较大,如果能震荡几天以消化获利筹码,那么会对后续走势更加有利。

  IT设备板块指数,最近几天突破了2020-2023年的双头,创下最近8年以来的新高。由于短期涨幅较大,最好是能震荡整固一下。

  消费电子板块盘中一度异动。消息面上,天风国际分析师郭明錤称,苹果将首次进军智能家居IP camera(网络摄像头)市场,计划2026年量产,目标年出货量达到千万级别。

  郭明錤表示,歌尔已获得NPI(New Product Introduction,新产品导入),将成为该产品的独家组装供应商。受此消息影响,歌尔股份盘中一度涨停,收盘上涨6.89%。

  不论是今天上涨的歌尔股份,还是近期上涨的中兴通讯、中科曙光、中国长城等,都是典型的白马股。

  这些上涨的白马股,具有三个典型特征:股价低位(或相对低位)且本轮涨幅不大、大容量、基本面龙头。

  如果要选股,不妨从上述特征中筛选个股。还有一个原因是,有资金容量的白马股,在牛市中更容易让资金从容进出。而在震荡市与熊市中,市场资金多偏好小盘股。

  最后达哥作一个总结:今天上证指数跌破了昨天的低点,这意味着调整还没有结束,但调整空间有限。行情将以震荡为主,板块会继续轮动活跃。小盘类个股,大概率开始进入鱼尾行情,这方面不宜追高。板块方面,观察半导体、IT设备、光刻机等突破创新高板块的震荡整固过程。

  (张道达)

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